因子窗口稳健性检验

反「因子过拟合」的深度检验——在多因子综合策略的「动量窗口 × 反转窗口」二维网格上跑 Walk-Forward 无前视偏差回测（固定持仓 20 只、每 21 日调仓）。参数稳健 ≠ 因子稳健，两者都稳，策略才真正可信。

因子窗口收益热力图

行 = 动量窗口（N 日），列 = 反转窗口（N 日）。绿色 = 该窗口组合盈利，红色 = 亏损，深浅 = 幅度。大片绿色 = 因子稳健，零散绿色 = 因子窗口敏感。

最优 vs 最差因子窗口

同一策略在不同因子窗口下的两极分化——若两者差距悬殊，说明收益高度依赖「选对窗口」，正是因子过拟合的警示信号。

严谨性说明：① 本检验对每个因子窗口组合均采用 Walk-Forward 严格无前视偏差回测（每个调仓点仅用当时之前的量价数据）；② 因子窗口网格覆盖「动量窗口 × 反转窗口」共 25 组合，固定持仓 20 只、每 21 日调仓、波动窗口 20 日，量化收益对因子计算窗口的敏感度；③ 稳健性评级基于 25 组合收益分布（最差收益、变异系数、正收益占比）；④ 股票池为本地 K 线最长的 200 只（存在幸存者偏差，已退市股不在池内）；⑤ 历史回测不代表未来，仅供研究参考，不构成投资建议，股市有风险。